NOTA PRAWNA

PROSIMY O UWAŻNE PRZECZYTANIE PRZEDSTAWIONYCH PONIŻEJ WARUNKÓW DOSTĘPU DO STRONY INTERNETOWEJ I ZAMIESZCZONYCH NA NIEJ INFORMACJI.

Materiały, do których uzyskają Państwo dostęp dotyczą lub są związane z: (i) ofertami publicznymi („Oferta Publiczna") na terytorium Polski zabezpieczonych obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 100 PLN każda („Obligacje") spółki Ghelamco Invest sp. z o.o.  z siedzibą w Warszawie ("Spółka"), emitowanych w ramach II Publicznego Programu Emisji obligacji do kwoty 250.000.000 zł  („II Publiczny Program Emisji", "Program") oraz (ii) zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie Obligacji do obrotu („Dopuszczenie") na rynku regulowanym w ramach platformy Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW").

W dniu 13 listopada 2014 r. Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny podstawowy („Prospekt") sporządzony przez Spółkę w związku z Ofertami Publicznymi Obligacji w ramach Programu oraz ich Dopuszczeniem.

Prospekt wraz z ewentualnymi aneksami i komunikatami aktualizującymi oraz Ostateczne Warunki Oferty Danej Serii wraz z Ostatecznymi Warunkami Emisji Danej Serii, zawierające szczegółowe informacje na temat liczby i warunków Obligacji emitowanych w danej serii oraz warunków i terminów subskrypcji, zostały udostępnione do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na stronie internetowej Spółki (http://ghelamco.com/site/w/investor-relations-poland.html). Termin ważności Prospektu wynosi 12 miesięcy od dnia jego zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego, nie dłużej niż do dnia wskazanego w Prospekcie (punkt 5.1.3 na stronie 206 Prospektu).

Prospekt nie zawiera wszystkich informacji niezbędnych do podjęcia decyzji inwestycyjnej, ponieważ ostateczne warunki emisji oraz ostateczne warunki oferty obligacji zostaną określone dopiero w odpowiednich Ostatecznych Warunkach Emisji oraz Ostatecznych Warunkach Oferty i nie są znane w momencie publikacji Prospektu. Nie należy podejmować decyzji inwestycyjnej przed zapoznaniem się z Ostatecznymi Warunkami Emisji oraz Ostatecznymi Warunkami Oferty dotyczącymi odpowiednich emisji obligacji oraz z wszelkimi aneksami i komunikatami aktualizującymi do Prospektu.

Oferta publiczna jest przeprowadzana jedynie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Zamieszczone na tej stronie informacje nie są przeznaczone do publikacji lub dystrybucji poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej. Poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej niniejszy Prospekt nie może być traktowany jako propozycja lub oferta nabycia. Prospekt ani papiery wartościowe nim objęte nie były przedmiotem rejestracji, zatwierdzenia lub notyfikacji w jakimkolwiek państwie poza Rzeczpospolitą Polską, w szczególności zgodnie z przepisami dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 4 listopada 2003 r. w sprawie prospektu emisyjnego publikowanego w związku z publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu papierów wartościowych i zmieniającej dyrektywę 2001/34/WE lub przepisami prawa dotyczącymi oferowania papierów wartościowych obowiązującymi w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Papiery wartościowe objęte niniejszym Prospektem nie mogą być oferowane poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej (w tym na terenie innych państw Unii Europejskiej oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej). Ani spółka, ani żaden inny podmiot działający w jej imieniu lub na jej rzecz nie podjął ani nie podejmie w przyszłości żadnych działań, które mogłyby zostać uznane za ofertę publiczną papierów wartościowych Spółki objętych niniejszym Prospektem w jakimkolwiek państwie poza Rzeczpospolitą Polską.

Przepisy niektórych krajów poza Rzeczpospolitą Polską mogą ograniczać rozpowszechnianie informacji zamieszonych na tych stronach sieci Internet. Każdy Inwestor zamieszkały bądź mający siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinien zapoznać się z przepisami prawa polskiego oraz przepisami praw innych państw, które mogą się do niego stosować.

Oświadczam, że nie jestem rezydentem amerykańskim (U.S. Person) w rozumieniu Regulacji S (Regulation S), będącej aktem wykonawczym do amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z roku 1933 r. (U.S. Securities Act 1933) i nie reprezentuję, ani nie działam na rachunek, takiej osoby. Obecnie nie znajduję się terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki.

Wszystkie terminy pisane wielką literą, a niezdefiniowane w niniejszym oświadczeniu, mają znaczenie nadane im w Prospekcie.

Uwaga: poprzez akceptację niniejszego zastrzeżenia potwierdzają Państwo zapoznanie się z tym zastrzeżeniem, potwierdzają prawdziwość podanych wyżej oświadczeń i wyrażają zgodę na zawarte w nim ograniczenia.

PLEASE CAREFULLY READ THE FOLLOWING CONDITIONS OF ACCESS TO THE WEBSITE AND THE INFORMATION IT CONTAINS.

The materials which will be made available to you concern and/or are connected to: (i) the public offerings (the "Public Offering") conducted in the Republic of Poland of secured bearer bonds with a nominal value PLN 100 each (the "Bonds") of Ghelamco Invest sp. z o.o. with its registered office in Warsaw (the "Company"), issued under the II Public Issue Programme of bonds up to PLN 250,000,000  (the "II Public Issue Programme", the "Programme") and (ii) the intention to file for the admission of the Bonds to trade (the "Admission") on a regulated market of the Catalyst platform maintained by the Warsaw Stock Exchange, i.e. Giełda Papierów Wartościowych S.A. ("WSE").

On 13 November 2014 the Polish Financial Supervision Authority has approved the base prospectus (the "Prospectus") prepared by the Company in connection to the Public Offerings of the Bonds under the Programme and the Admission thereof.

The Prospectus, along with any annexes, amendments or update statements or communication as well as the Final Terms and Conditions of the Particular Series' Offering and the Final Terms and Conditions of the Particular Series' Issuance, which contain detailed information on the number and terms and conditions of the Bonds being issued in a particular series and the terms and conditions for the Bond's subscription, were published electronically on the Company's website (http://ghelamco.com/site/w/investor-relations-poland.html). The Prospectus is valid for 12 months from the day it is accepted by the Polish Financial Supervision Authority but for not longer than to the day indicated in the Prospectus (point 5.1.3 on page 206 of the Prospectus).

The Prospectus does not contain all the information necessary for making an investment decision because the final conditions of issue and the final conditions of offering the notes will only be specified in the relevant Final Terms of Issue and Final Terms of the Offering and are not known at the time of publication of the Prospectus. No investment decision should be made until the Final Terms of Issue and the Final Terms of the Offering concerning the relevant issue of notes and all the annexes and reports updating the Prospectus have been read.

The public offering is being conducted only in the Republic of Poland. The information on this site is not intended for publication or distribution outside the Republic of Poland. Outside the Republic of Poland this Prospectus may not be treated as a proposal or offering. Neither the Prospectus nor the securities to which it relates have been subject to registration, approval or notification in any state outside the Republic of Poland, in particular in accordance with the provisions of Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of 4 November 2003 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading and amending Directive 2001/34/EC or the provisions of law on the offering of securities in the United States of America. The securities to which this Prospectus relates may not be offered outside the Republic of Poland (including other states of the European Union and the United States of America). Neither the Company nor any other entity acting for or on its behalf has taken or will take in the future any action that could be considered a public offering of the Company's securities to which this Prospectus relates in any state outside the Republic of Poland.

The laws of certain countries outside the Republic of Poland may restrict the dissemination of the information on these pages of the Internet. Each Investor residing or with its registered office outside the Republic of Poland should familiarise himself with the provisions of Polish law and the provisions of law of other states that may apply to him.

I declare that I am not a U.S. Person in the meaning of Regulation S, an act of legislation secondary to the U.S. Securities Act 1933, and I am not representing or acting for the account of such a person. I am not currently in the United States of America.

All capitalized terms not defined in this statement have the meanings given to them in the Prospectus.

Note: By accepting this disclaimer, you are confirming that you have read it and confirm the truth of the statements made above and consent to the restrictions set out herein.

Zapoznałem się z treścią powyższych zastrzeżeń, w pełni je rozumiem, potwierdzam i akceptuję ich treść. I have read the above disclaimers, understand them fully and confirm and accept the content thereof.